بازار ارزهای دیجیتال امروز در پی انتشار داده‌های شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده و همچنین نگرانی‌های تازه درخصوص روابط تجاری میان آمریکا و چین با فشار فروش مواجه شد و بخش قابل توجهی از رشدهای اخیر خود را از دست داد. در حالی که در روزهای گذشته بیت‌کوین موفق شده بود بار دیگر سطوح بالاتر از ۱۱۰ هزار دلار را لمس کند، امروز این رمزارز پیشرو همراه با سایر ارزهای دیجیتال عمده نظیر اتریوم، دوج‌کوین و XRP با اصلاح قیمتی نسبتاً قابل توجهی روبه‌رو شد و بخش عمده‌ای از این افت ناشی از واکنش بازار به داده‌های تازه تورمی بود که در ابتدا با خوش‌بینی مواجه شد، اما در ادامه با تقویت فضای احتیاط، زمینه‌ساز بازگشت روند نزولی شد.
بر اساس داده‌های منتشرشده، شاخص تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده برای ماه گذشته ۲.۴ درصد اعلام شد که اندکی پایین‌تر از پیش‌بینی بازار یعنی ۲.۵ درصد بود. این رقم هرچند در ظاهر می‌تواند نشانه‌ای از تداوم کاهش فشارهای تورمی و احتمال کاهش زودهنگام نرخ بهره از سوی فدرال رزرو باشد، اما بازار به سرعت این خوش‌بینی اولیه را کنار گذاشت و به دلیل نگرانی از احتمال رکود یا ضعف اقتصاد کلان به سمت کاهش ریسک حرکت کرد. واکنش سریع بازار رمزارز به این داده‌ها نشان می‌دهد که در شرایط کنونی، معامله‌گران به شدت نسبت به سیگنال‌های کلان اقتصادی حساس شده‌اند و حتی انتشار داده‌ای که در گذشته می‌توانست زمینه‌ساز رشد پرشتاب قیمت‌ها باشد، اکنون بیشتر به عنوان بهانه‌ای برای ذخیره سود یا خروج موقت از موقعیت‌های پرریسک تلقی می‌شود.
همزمان با انتشار این داده‌ها، تحولات ژئوپلتیک نیز بر فضای کلی بازار سایه انداخت. گزارش‌هایی که از سوی مقامات وزارت خزانه‌داری ایالات متحده در خصوص احتمال بازنگری در سیاست‌های تجاری با چین منتشر شد، نگرانی‌ها از افزایش تنش‌های اقتصادی میان دو قدرت بزرگ جهان را تشدید کرد. در چنین فضایی، بازارهای جهانی و به ویژه بازارهای با ریسک بالا همچون رمزارزها به سرعت واکنش نشان دادند و شاخص‌های قیمتی ارزهای دیجیتال عمده دچار افت شدند.
بررسی دقیق تحولات قیمتی نشان می‌دهد که بیت‌کوین که پیش از انتشار داده CPI در محدوده ۱۱۰ هزار دلار معامله می‌شد، پس از فشارهای فروش به سطوح ۱۰۶ هزار دلار بازگشت و در زمان تنظیم این گزارش در همین محدوده تثبیت شده است. اتریوم نیز که در ساعات ابتدایی معاملات به سطح ۲۸۷۸ دلار رسیده بود، با اصلاح قیمتی به سطح ۲۷۲۰ دلار سقوط کرد. دوج‌کوین که در روزهای اخیر با موجی از معاملات هیجانی به آستانه ۰.۲۰ دلار نزدیک شده بود، با افت حدود ۲.۵ درصدی به سطح ۰.۱۹ دلار بازگشت. XRP نیز پس از تلاش ناموفق برای عبور از مقاومت ۲.۳۳ دلار، با کاهش بیش از ۱.۴ درصد مواجه شد و در محدوده ۲.۲۳ دلار تثبیت شد.
نکته مهم در این میان، نقش پررنگ لیکوئیدیشن‌های گسترده در تشدید فشار فروش بود. آمارها نشان می‌دهد که طی ساعات گذشته بیش از ۶۸۳ میلیون دلار قرارداد آتی در بازار رمزارزها لیکوئید شده است که از این میان بیش از ۶۱۷ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های خرید (Long) بوده است. این حجم سنگین از لیکوئیدیشن‌ها موجب شد که افت قیمت‌ها با سرعت بیشتری ادامه پیدا کند و موج فروش در سطح بازار تسریع شود. در بازار رمزارزها که حجم نقدینگی در بسیاری از صرافی‌ها محدود است، چنین پدیده‌هایی به سرعت موجب افزایش دامنه نوسانات می‌شوند و این بار نیز شاهد بروز همین الگو بودیم.
در تحلیل تکنیکال بازار، سطوح کلیدی حمایت برای بیت‌کوین در محدوده ۱۰۵ هزار دلار و برای اتریوم در سطح ۲۷۵۰ و سپس ۲۵۵۰ دلار شناسایی شده است. حفظ این سطوح برای تداوم روند صعودی میان‌مدت بسیار حائز اهمیت است و در صورت شکست این حمایت‌ها، بازار ممکن است وارد فاز اصلاح عمیق‌تری شود. با این حال، برخی از تحلیل‌گران معتقدند که مادامی که بیت‌کوین در محدوده ۱۰۵ تا ۱۰۶ هزار دلار تثبیت شود، چشم‌انداز صعودی بازار همچنان معتبر خواهد بود و احتمال بازگشت به سطوح ۱۱۰ هزار دلار در کوتاه‌مدت وجود دارد.
به طور کلی، رفتار بازار در روز جاری نشان می‌دهد که رمزارزها وارد مرحله‌ای از حساسیت مضاعف نسبت به اخبار کلان اقتصادی شده‌اند و با وجود حضور سرمایه‌گذاران نهادی و رشد ETFهای مبتنی بر بیت‌کوین، بازار همچنان مستعد نوسانات شدید ناشی از تحولات بیرونی است. در شرایط کنونی، معامله‌گران باید علاوه بر تحلیل‌های تکنیکال، به دقت اخبار اقتصادی نظیر داده‌های تورم، تصمیمات فدرال رزرو و تحولات ژئوپلتیک به ویژه روابط آمریکا و چین را رصد کنند، چرا که این متغیرها می‌توانند به سرعت جهت حرکت بازار را تغییر دهند.
در روزهای آینده، توجه سرمایه‌گذاران به گزارش‌های اقتصادی تکمیلی و به ویژه نشست‌های آتی فدرال رزرو معطوف خواهد شد. در صورتی که داده‌های بعدی نشان‌دهنده کاهش مداوم تورم و یا سیگنال‌هایی مبنی بر امکان کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک باشند، می‌توان انتظار داشت که بازار بار دیگر به مدار رشد بازگردد. در غیر این صورت، فضای احتیاطی فعلی ممکن است برای مدتی بر روند بازار سایه بیفکند.
این رویداد بار دیگر اهمیت مدیریت ریسک و کنترل احساسات در بازار رمزارزها را به معامله‌گران یادآوری می‌کند. در بازاری که همچنان با ساختارهای نقدینگی شکننده و تاثیرپذیری شدید از اخبار مواجه است، تنها سرمایه‌گذارانی که با آگاهی از ریسک‌ها و با استراتژی‌های منطقی عمل می‌کنند، قادر خواهند بود در بلندمدت موفق باقی بمانند.